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La prioridad del BBVA es el crecimiento orgánico centrado en el cliente

El banco cierra el primer semestre con un beneficio de 2.527 millones de euros, un 9,7% menos que en el mismo periodo de 2009, después de dotar una provisión genérica para insolvencias adicional en el trimestre de 250 millones de euros. Una dotación que no realizó en el mismo periodo comparativo y que no va ligada a a ningún activo en concreto ni se añade al anticipo que el banco realizó a finales de 2009 para los dudosos objetivos que el banco arrastraba. BBVA dice estar en una posición privilegiada en resultados, riesgo, solvencia y balance.

Elisa Catalina Alonso

El grupo también disfruta de una sólida posición de liquidez y financiación. BBVA ha tenido acceso a los mercados en medio de las tensiones registradas en los últimos meses, en los que ha realizado emisiones a largo plazo por un importe de 7.599 millones de euros. Para Ángel Cano, consejero delegado, éstas son "algunas dosis de confianza" pero no quiere decir que los mercados se hayan abierto porque seguimos siendo pocos los jugadores que estamos abriéndolos". "Hace falta incorporar mayor confianza y quitar incertidumbre a los mercados europeos en general".

El banco en marzo había cumplido el objetivo para sus emisiones pero ahora ven oportunidades de crecimiento e inversión. "Es una fortaleza que tenemos y por eso aprovechamos la ventana de los mercados abiertos antes del mes de agosto". Hoy mismo, día de la presentación de resultados, Manuel González Cid, director financiero daba detalles de la emisión deuda senior a cinco años sin colateral que en la primera hora había cumplido el objetivo de los 1.000 millones de euros.

Faltan dosis de estabilidad que tienen que provenir del mundo regulador, en este sentido BBVA ha acogido Basilea III como una manera de impulsar la economía y conseguir mayor accesibilidad al crédito. El endurecimiento de la regulación supone ampliar los plazos -hasta 2018- un periodo largo para tener un menor impacto en el crecimiento económico. BBVA cree que esto influirá más en Europa que en España, donde la actividad es más retail y no hay tanta exposición mayorista. "Esto nos favorece para mejorar los ratios y reconocer la estabilidad de los depósitos retail". La captación de estos últimos en el segundo trimestre ascendió a 19.371 millones de euros en todas las franquicias del grupo.

BBVA dice estar en una "situación privilegiada", según palabras de su consejero delegado, en un trimestre muy duro para el sistema financiero donde han mostrado fortaleza en cuatro aspectos básicos: resultados, riesgo, solvencia y balance. Para la segunda mitad del año, la tendencia es que continúe. Por áreas de negocio, en España quieren seguir creciendo en cuota de recursos, manteniendo estable su ratio de mora. En México, América del Sur y Estados Unidos esperan controlar el coste de riesgo, con mejoras en los resultados cada trimestre y mejorar la bancarización de aquellas geografías. El grupo BBVA confía en que su franquicia en México crecerá en los próximos trimestres, pero ahora la oportunidad está en España.

Crecer con el cliente

Aquí BBVA se dedica a hacer gestión de precios a casi la mitad del coste de la media de la competencia y aprovechan la concentración que está viviendo el sector para captar créditos y depósitos. Una tendencia que seguirá los próximos seis meses y lo que es más importante para el banco: la vinculación con sus clientes.

Cano explicó que la prioridad del grupo BBVA hoy es el crecimiento orgánico, focalizado en el cliente, ganando cuota de mercado y vinculación. Según dijo, 7/8 productos de media van ligados cada vez que se contrata una hipoteca (uno de los "productos vinculación") junto a los depósitos y al transaccional, como las nóminas. "No tenemos que salir a buscar dinero al 4% porque hemos podido hacer gestiones personalizadas en función de la vinculación. Ha habido casos en lo que hemos hecho mejoras de 1,5 puntos". El director de negocio para España y Portugal, Juan Asúa fue el encargado de explicar los cálculos que el banco ha realizado de cara a saber qué les reportará el proceso de reestructuración del sistema financiero.

Teniendo en cuenta que habrá una reducción importante de la sobrecapacidad del sistema y tomando un 20% de oficinas menos, con otra pérdida de negocio de otro 20%; "con nuestra fotaleza aumentaríamos cuota por encima de 200-300 puntos básicos de aquí a dos o tres años con un aumento del margen ordinario de entre 400 y 500 millones".

El director para España y Portugal recomendó esperar a ver cómo evoluciona este proceso. "El impacto temporal hoy es difícil valorarlo. Todo depende del número de oficinas, la estructura y la presencia de nuestros competidores".

Compras

"Veremos las oportunidades y si las condiciones son razonables lo haremos y si no, seguiremos como esta primera parte del año". Ángel Cano aclaró qué es razonable para el banco y expresó que "al final lo que esperamos son ciertos niveles de garantía de los activos de la operación, con condiciones suficientes para no perjudicar a nuestros accionistas".

EstrÉs test

Las entidades son hoy más transparentes y como país, "España ha vuelto a distinguirse por su nivel regulatorio (impuesto desde hace años) de ahí querer evaluar el 100% de nuestras entidades, porque este país conoce muy bien lo que hay dentro", dijo Cano. Por su parte, González Cid añadió que "nosotros hemos salido de una forma absolutamente diferencial de otras entidades españolas y europeas, sin ampliaciones de capital ni ayudas".

Provisiones

Por si no fueran suficientes, los 1.800 millones de euros que el banco anticipó a finales de 2009 para los dudosos objetivos que el banco arrastraba, ahora dotan de forma extraordinaria a genérica otros 250 millones de euros más. El consejero delegado explicó que "no van pegadas a nada. No se trata de dudosos, son genéricas voluntarias que no atienden a ningún motivo específico, ni asignación a ningún activo en concreto. Es tener más colchón genérico".

Las previsiones en morosidad siguen la marcha positiva que se apuntaron al término del primer trimestre. Las entradas brutas en mora vuelven a caer (-6,7%) y sube la media mensual de recuperaciones en 2010 con respecto a 2009. La tasa de morosidad del grupo se sitúa en el 4,2% y desciende por primera vez en 2006 y esta mejora se produce especialmente en los mercados que más han sufrido la crisis como México (3,8%), España (5%) y EE UU (4,3%). Las pérdidas por deterioro de activos ascienden en el semestre a 2.419 millones de euros (+24,4%) e incluyen la dotación adicional antes mencionada.

De esta forma, las dotaciones en el trimestre suponen el 40% del margen neto generado en ese periodo, lo que ha permitido elevar el ratio de cobertura, por segundo trimestre consecutivo, en dos puntos porcentuales, hasta el 61%.