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TERCER TRIMESTRE

Banco Popular gana hasta septiembre 404 millones de euros

El beneficio neto obtenido en los nueve primeros meses del año supone un descenso del 22,5% con respecto al mismo periodo del año anterior. La reducción de gap comercial, objetivo estratégico del banco, por un lado, y el incremento del coste mayorista, por otro, han sido los dos factores determinantes de este retroceso.

El margen de intereses sufre un deterioro del 17% año contra año (frente a la caída del 18,1% en junio) y un retroceso del 2,7% con respecto al segundo trimestre, situándose al mismo nivel del primer trimestre.

El margen bruto, por su parte, se deteriora un 14% año contra año, lo cual representa una disminución de 367 millones antes de impuestos. Adicionalmente al margen de intereses, destaca el buen comportamiento de las comisiones que presentan una mejora del 1,9% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, fruto del incremento de las comisiones bancarias y pese al mal comportamiento de las asociadas a gestión de activos como consecuencia de la situación de los mercados.

En contra, los resultados de operaciones financieras y otros ingresos sufren un deterioro conjunto con respecto al ejercicio anterior del 24,1%. Dicha caída se debe al menor volumen de recompras y, en menor medida, a una ligera caída de los ingresos por diferencias de cambio.

Al igual que en trimestres anteriores, los costes operativos mantienen su crecimiento del 5% como consecuencia de los proyectos tecnológicos en curso y los mayores gastos por publicidad e IVA, manteniéndose planos los gastos de personal.

Como consecuencia de lo anterior, el margen típico de explotación alcanza en los nueve primeros meses del ejercicio los 1.247 millones de euros, 417 millones menos que en el mismo periodo del ejercicio anterior, lo cual representa una caída del 25%.

PROVISIONES Y MORA

En el capítulo de provisiones, destaca la caída de dotaciones por deterioros de activos financieros que pasa de 1.041 millones en los nueve primeros meses del ejercicio 2010 a 768 millones en el mismo periodo de 2011, lo que supone una caída de 273 millones de euros y todo ello a pesar de la menor recuperación de genérica (159 millones en los nueve primeros meses de 2011 frente a 232 millones en el mismo periodo de 2010). Como consecuencia de ello la prima de riesgo cae del 1,52% en los nueve primeros meses de 2010 al 1,11% en el mismo periodo de 2011. Si se elimina el impacto de la recuperación de provisión genérica en ambos periodos, la prima pasa del 1,82% al 1,32%, lo cual indica las menores necesidades de provisiones por crédito pese a la existencia de
dotaciones extraordinarias por 141 millones en 2011 y 164 millones en 2010.

Las menores necesidades de provisiones en crédito son consecuencia, por una parte, de la mejor calidad de las entradas en mora ya que tienen mejores garantías asociadas que las que se producían anteriormente y por otra, del incremento de las recuperaciones por fallidos que alcanzaron la cifra de 113 millones en los nueve primeros meses de 2011, 30 millones por encima de las realizadas en el mismo periodo de 2010.

En relación con la evolución de la tasa de mora, ésta se sitúa en el 5,85% a final de septiembre frente al 5,58% a junio y 5,27% a diciembre de 2010. Las entradas netas en mora por su parte se sitúan en 1.592 millones en los nueve primeros meses del ejercicio frente a 1.262 millones en los nueve primeros meses de 2010 como consecuencia de un repunte en el tercer trimestre derivado de una menor tasa de recuperación. Se confirma por tanto que todavía es pronto para esperar una mejora del comportamiento de los dudosos aunque Banco Popular amplía su diferencia con respecto a la media del sector (7,15% a agosto, último dato disponible, lo cual supone 130 puntos básicos de diferencia frente a 55 puntos básicos a diciembre de 2010).

En relación a las provisiones por inmuebles y otros, en los nueve primeros meses de 2011 se han realizado provisiones por 615 millones de euros frente a 459 millones en el ejercicio anterior, habiéndose constituido provisiones anticipadas por 325 millones en el primer trimestre.
El conjunto de provisiones de crédito e inmuebles realizadas en los nueve primeros meses del ejercicio ascienden por tanto a 1.383 millones de euros versus 1.500 millones del año anterior.

Las plusvalías realizadas en el primer trimestre del año procedentes de la joint-venture con Allianz, 466 millones de euros y otras plusvalías por venta de inmuebles, en total 504 millones de euros, permiten cubrir una gran parte de las provisiones realizadas por inmuebles, habiéndose destinado a la dotación de provisiones extraordinarias y aceleradas 466 millones (141 millones en crédito y 325 millones en inmuebles).

Así, las provisiones específica, genérica y de activos amortizados asciende a septiembre de 2011 a 5.906 millones de euros con unas garantías ya ajustadas tras haircuts de Banco de España de 4.250 millones, lo cual supone una cobertura del 98,6%, frente al 95,7% a final del ejercicio de 2010. Sin contar con dichas garantías la cobertura sería del 57,3%. Por su parte la cobertura de inmuebles se sitúa en el 34% frente al 29% a diciembre de 2010.

DEPÓSITOS

Banco Popular se mantiene entre las entidades más rentables del sistema financiero español con una rentabilidad del 1,63% sobre activos medios totales y un margen de clientes del 2,24% en el año. La rentabilidad del crédito a clientes, que se sitúa en el 4,29% en el tercer trimestre, es la mayor del sector y compensa el crecimiento del coste de los depósitos minoristas que se sitúa en este mismo periodo en el 2,10%, fruto del ambicioso objetivo de reducción del gap comercial. Popular ha demostrado una vez más la fortaleza de su red comercial que, superando los objetivos previstos, ha captado 4.500 millones de euros con la campaña del "Depósito Gasol" y ha vendido, en un tiempo récord de tres días, 250 millones de euros en obligaciones subordinadas. Los depósitos crecen un 3,4% interanual.

Nuevas pruebas de la EBA

Popular dispone de medidas, algunas ya realizadas, que le permitirán superar el nuevo límite exigido sin alterar su fortaleza financiera. Dichas medidas son: 1.191 millones de euros de obligaciones necesariamente convertibles contabilizadas de forma efectiva en el balance, 508 millones de euros de generación orgánica de capital con la extensión del programa Dividendo Popular (scrip dividend) y mejoras por reducción de activos ponderados por riesgo, así como evolución de modelos y otras medidas de generación orgánica de capital.

Ante las nuevas pruebas llevadas a cabo por EBA, Banco Popular siempre ha apoyado cualquier iniciativa que ayude a generar la confianza tan necesaria en momentos como los actuales. No obstante, dichas pruebas se basan en una nueva metodología de cálculo que es distinta de la regulación vigente de España. Además, el ajuste de las carteras de deuda soberana, que se consideran un activo libre de riesgo, no contribuye en exceso a la generación de dicha confianza.
"Banco Popular abordará estos nuevos requisitos con una serie de medidas que le permitirán superar el objetivo fijado por EBA del 9%, sin alterar su fortaleza financiera ni los planes futuros de la entidad, entre ellos la OPA sobre Banco Pastor", dice la entidad. Asimismo, descarta la percepción de ayudas públicas.

28 octubre 2011